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[专题]热钱袭击香港 或转战大陆楼市股市
来源:东风物资回收公司 作者:白先生 发布:2012-10-29 修改:2012-10-29
隶属:行业新闻 点击:1882
【香港热钱狙击战开打】
香港金管局五天四次保汇率 累计注资142.96亿港元
20日,港汇兑美元走强至7.75的兑换保证水平,这迫使香港金管局出手,斥资46.73亿港元买入美元。
23日,香港金管局两度出手,一天之内先后动用39.14亿港元、27.12亿港元买入美元以稳定港元汇价。
24日,香港金管局第四次出手,再度向市场注入30.62亿港元,买入等值美元。
【影响】
对香港影响:
尽管金管局维护联系汇率制决心强大,但市场港元汇价仍然强势,仍贴近兑换保证的7.75水平。
港元拆息明显走低。
昨日恒指盘中突破21800点,创今年以来新高。最近九个交易日港股已刷出九根阳线,恒指涨幅达到4%。
香港房地产市场价格今年持续走高,今年前8个月每月平均上升约2%。房价水平超越1997年的高位。
香港金融机构近日工作量已明显加大,开会的频率也在增加,都在加速研究应对热钱涌入的投资策略。
对内地影响:
由于资本管控,海外热钱一直把香港当作进入内地的桥头堡。近期,人民币持续升值正是这一冲动的最好体现。而截至9月末,中国金融机构外汇占款总计人民币25.771万亿元,比8月份的外
汇占款增加人民币1306.8亿元,结束了此前两个月减少的局面。
主要流向人民币三类资产
在香港上市的H股及A股ETF、离岸人民币固定收益产品及通过QFII渠道流向内地资本市场。
【热钱流入探因】
是国际投资者对资产进行重新配置的结果
中国社科院世界经济研究所宏观经济研究室主任张斌:一方面,欧债危机遭遇阶段性瓶颈,上周的欧盟峰会并未达成实质性的成果,西班牙国债收益率近期呈下降趋势;另一方面,是美联储第三轮量化宽松政策引发的热钱流入亚太市场。
QE3是主因
国际金融问题专家赵庆明:一方面,QE3引起市场看空美元,投机港币;另一方面,最近中国的宏观数据显示经济企稳,国外资金重新看好中国经济。而全球资金由于渠道受限,进不了内地市场,只能购买香港股市的内地股。除此之外,不排除国际资金做局联系汇率制,以谋取超额利益的可能性。
香港金管局副总裁余伟文:港元需求持续是基于美国早前宣布推出QE3,欧债危机纾缓等因素。目前由于外围市场稳定下来,吸引资金流入亚洲的货币、债券及资产市场。
四大原因
东航金融海外金融部经理廖料①是和美元近期持续疲弱以及QE3推出后外围资金泛滥有关;②内地经济出现企稳迹象,而内地实行外汇管制,热钱只好借道香港间接投资内地;③港元兑人民币跌破0.8,内地消费者到香港的购物增加带动港元需求增加;④香港有关修改联汇制的呼声渐高,部分热钱预期香港联系汇率制度有可能调整,会带来港元短期大幅升值。
海外投资者对内地经济预期转为乐观
荷兰合作银行股票衍生部助理董事苏祖浩:尽管中国内地经济见底回升还有待更多的数据及现象支撑,但海外投资者对其预期已发生方向性改变,即从悲观正在转为乐观,因此近期才会出现大量机构哄抢H股、A股ETF的情况。
【热钱预测】
热钱规模难以估计
热钱问题专家黎友焕:鉴于热钱具有高度的流动性,规模难以准确估计,但总体主要取决于美国QE3的规模、对外输出美元的力度、中国经济未来的走向以及国际环境的变化等。
难以估计时间及流向
香港金管局副总裁余伟文:难以估计港元需求强势持续多久,因为资本市场的变化大,若外围市况有任何变动,都会影响资金流向。
不会无限制流入
国际金融问题专家赵庆明:预计热钱不会无限制地流入,港币的强势应该是短期现象。
热钱或转战内地
交通银行香港首席经济及策略师罗家聪:在内地十八大及美国总统换届结束后,市场基本面将会变得有方向,届时,热钱也许不会继续在香港恋战,很可能会转向内地市场寻求机会。
或流入楼市
瑞信集团:目前内地经济已逐渐稳定,外来资金会持续流入香港,这会进一步加剧资金流动性过剩的情况。投资者为作长期保值以进行对冲,将带动物业需求上升。
短期刺激楼价走升 但热钱不会贸然买楼
经济学家关焯照:近期流入香港热钱属短暂性质,短期或会对香港楼价起刺激作用,但因有额外印花税措施,同时买楼涉及交易成本较高,热钱不会贸然入市买楼。
广东社科院教授黎友焕:预期人民币将上涨
投机客豪赌港币升值30%
美国对冲基金经理William Ackman近日高调唱多港元,表示会继续押注港元,预期港元将会升值三成。
本次与以往有明显区别
香港科技大学经济学教授雷鼎鸣:目前尚难判断规模,但是跟以往却有明显的区别,以往市场最怕热钱快速流走,但这次却视为投资资产的有利时机。
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